軟件行業(yè)正在穩(wěn)步走向成熟，正逐漸走向靠借貸進行未來的擴充和發(fā)展，而不是目前行業(yè)靠資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)模式，這是投資企業(yè)Silver Lake Partners of Menlo Park的創(chuàng)辦人David Roux在本周三舉辦的小資本科技企業(yè)論壇會議上的發(fā)言。

　　Roux表示，他的觀點是如果那些新興小企業(yè)想賺錢的話，他們必須迅速成長為資產(chǎn)過億美元的企業(yè)，大部分收入在一億美元以下的企業(yè)都將虧損。此外，2000年科技泡沫爆破之前軟件行業(yè)年增長率20%-30%的風(fēng)光日子將再也不會出現(xiàn)。相反，軟件行業(yè)增長率會穩(wěn)定在5%到9%之間，但不會有兩位數(shù)字增長率，這一點和存儲、半導(dǎo)體等電腦行業(yè)的成熟領(lǐng)域的情況一樣。

　　原因是什么？Roux稱這是軟件行業(yè)的一個“小秘密”——自踏入2005年以來，軟件產(chǎn)品的平均售價在逐年下降，而軟件公司從不公布他們的合計銷量的原因就是因為假如他們這樣做的話，全行業(yè)“全面價格跳水”的秘密將被曝光。

　　與此同時，自2000年泡沫之后，行業(yè)已經(jīng)恢復(fù)盈利性增長。事實上，雖然此領(lǐng)域的人總在宣稱其正經(jīng)歷比美國30年代大蕭條時期更差的衰退期，但“軟件行業(yè)從未試過負利潤”，Roux說。

　　 Roux還表示，軟件行業(yè)恢復(fù)增長和盈利在于他們采取了強力的成本減省措施。出現(xiàn)這種情況的原因是“規(guī)模經(jīng)濟效益”商業(yè)模式的重新回歸，軟件企業(yè)現(xiàn)在對于選擇何種商業(yè)模式務(wù)實了許多。不過，雖然利潤已經(jīng)回歸，但只有那些年收入超過50億美元的型企業(yè)能獲得超過30%的毛利率。

　　年收入在10億至50億美元之間的企業(yè)毛利率則下滑至17%左右，而那些收入在1億至10億美元之間的中型企業(yè)只有9%的利潤，但那些無法迅速成長到億元收入水平的企業(yè)大部分都在虧損。

　　Roux的結(jié)論是，“大者恒大”的理論同樣適用于軟件行業(yè)。對那些希望在此行業(yè)生存并發(fā)展壯大下去的中小企業(yè)CEO來說，他們需要思考的問題就是“我怎樣才能成為一家50億美元以上企業(yè)”。

　　Roux表示，正是這些因素導(dǎo)致了軟件行業(yè)近來的整合潮。在過去五年里，微軟、甲骨文(Oracle)和SAP這三大軟件巨頭的市場份額從24%增長到了30%。

　　甲骨文收購仁科一案是一個“分水嶺”性事件，因為它標(biāo)志著該行業(yè)市場占有率的進一步集中，而此事件發(fā)生在各軟件公司為爭奪企業(yè)預(yù)算中更大一部分比例打得頭破血流的時候。

　　四年前，企業(yè)IT部門會將預(yù)算的65%用于現(xiàn)有系統(tǒng)的維護，而35%用于購買新技術(shù)。但在今天，維護的費用已經(jīng)上升到75%，而采購新品的比例則下降至25%，這意味著小企業(yè)搶奪市場份額的難度更大了。

　　Salesforce.com的首席執(zhí)行官Marc Benioff對此觀點持有不同看法。他的觀點是，微軟、甲骨文和SAP等企業(yè)的增長和利潤將不斷被那些像Salesforce自己那樣充滿生機、反應(yīng)敏捷的按需運算服務(wù)提供商所蠶食。Benioff將Google、eBay和雅虎也列入了按需運算服務(wù)提供商的行列，稱他們已經(jīng)對現(xiàn)有企業(yè)軟件供應(yīng)商構(gòu)成了威脅。

　　Benioff的口頭禪是“軟件已死”，無論是企業(yè)IT經(jīng)理還是消費者都將越來越傾向于運行于互聯(lián)網(wǎng)之上的軟件應(yīng)用，而不是那些安裝在臺式機或者服務(wù)器之上的軟件套裝。此外，那些被認為是微軟攻不破的“城墻”的應(yīng)用軟泥，例如電算軟件、電郵甚至字處理器軟件等，都將逐步為運行于網(wǎng)絡(luò)之上的服務(wù)所取代。終有，企業(yè)資源規(guī)劃(ERP)等大型應(yīng)用軟件也會在互聯(lián)網(wǎng)上廣泛提供。

　　Benioff表示，現(xiàn)在微軟、甲骨文和SAP等將部分其應(yīng)用軟件網(wǎng)絡(luò)化的動作也太小，也來得太遲了；歷史已經(jīng)證明混合型策略是行不通的，因為這些企業(yè)需要投入太多資源和精力去支持其套裝軟件業(yè)務(wù)。

　　不過，作為一個軟件企業(yè)投資者，Roux稱這些趨勢有助其業(yè)務(wù)。Silver Lake Partners不會投資那些新興企業(yè)，相反，他們會購買和投資那些需要資金進行擴張或者度過經(jīng)濟、管理困境的大型企業(yè)。

　　Roux表示他相信當(dāng)軟件行業(yè)開始像其他行業(yè)那樣依靠借貸來支持擴張的時候，他們這個行業(yè)的角色會變得越來越重要。