隨著股指的不斷向上運行。強勢板塊的持續性成為后市大盤能否再上臺階的重要標志。我們認為，只有行業基本面有強支撐的板塊才能夠有很強的持續力。本輪行情上揚以來，強勢板塊中有色金融板塊，受到國際、國內的有色金融價格持續上揚的支撐，房地產板塊受到人民幣升值的支持等。我們認為，電子元器件行業的復蘇持續相當好，也將有望持續該板塊繼續強勢上行。全球電子元器件行業的復蘇以及我國宏觀經濟的基本穩定，將使國內電子元器件行業中的多數公司受益。但是，從國家對半導體行業和新型元器件的扶持政策看，受益者仍將是那些在行業中已具備某些優勢的企業。因此，操作策略上應逢低建倉各子行業內具技術、市場或具有綜合優勢的公司。

    電子元器件行業拐點已現

    2月半導體B/B指標突破1，投資率仍然處于十年來的水平B/B開始大于1，表示半導體生產廠商對未來市場增長疑慮消除，增加設備投資以擴大產能；06年IC Insights預計投資額將增長10%，但相對于接近10%的銷售收入預期，半導體行業的投資率仍然處于10來的水平，投資率僅相當于2000年的70%。另外，IC代工廠商臺積電是下游需求狀況敏感的反映者。從3月上旬臺積電的接單狀況來看，2006年二季度訂單已經爆滿，預計二季度接單量將比一季度增長10%。從需求構成來看，手機IC和液晶電視驅動IC是其中的亮點。其次，中國對3G和數字電視的態度，將加快全球兩大產業的升級，使得進入2006年后的IT增長將高于和先前，而本次IT的增長將集中體現在新興、高端、環保電子產品的需求。由于快速增長的新興、高端、環保需求只有少數的優勢廠商能夠提供，所以，就是綜合IT增長速度不是那么迅速，但優勢廠商也將受到大量訂單，目前已經看到優勢廠商的訂單爆滿的狀況。

    投資分行業的優勢企業

    由于下游PC和消費電子產品的拉動，被動元件行業將受益于半導體行業的復蘇。建議重點關注PCB（印制電路板）行業、電連接器行業。PCB和電連接器行業均受益于下游需求拉動，行業景氣上升。建議重點關注行業內具規模優勢和技術優勢的優質上市公司。如G生益（600183）和航天電器（002025）等。另外，磁性材料已成為我國電子元器件中具一定優勢的子行業。磁性材料目前主要運用于平板顯示器、硬盤驅動器、通訊、PC以及汽車電子。我國具備豐富的磁材原料、稀土材料和廉價的勞動力，磁性材料行業產量已經超過日本躍居世界。值得一提的是，在稀土永磁材料（NdFeB）產品方面，我國已經開始參與高端產品競爭，并且有望在未來憑借成本優勢獲得長足發展。G三環（000970）、G韻升（600366）、天通股份（600330）等。